Аналитик методом фундаментального анализа
Описание
О КОМПАНИИ Apex Vector Capital (AVC) — мульти-стратегийный хедж-фонд с базовой валютой EUR и фокусом на рынке США. Капитал распределён между тремя десками, каждый — со своим мандатом и риск-бюджетом: – Equity Research — фундаментальный, долгосрочный подход; концентрированные позиции с высокой убеждённостью в качественных бизнесах. Ядро портфеля. – Discretionary — техническая торговля по формализованной скоркард-модели с грейдингом сетапов и фиксированными правилами соотношения прибыли к риску. – Quantitative — системные стратегии на основе явного риск-фрейминга; алгоритмическое исполнение.Исследования, моделирование и документация построены на AI-native рабочем процессе. Фонд работает с институциональной процессной дисциплиной: письменные вердикты, стандартизированные меморандумы, лимиты на размер позиций и лимиты просадки на уровне десков. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ФИЛОСОФИЯ Фундаментальный, качественно-ориентированный и концентрированный подход. По духу он ближе всего к Pershing Square — небольшое число позиций с высокой убеждённостью в устойчивых, генерирующих денежный поток бизнесах, — но с более активным управлением размером позиций, входами и выходами. Мы анализируем бизнесы, а не тикеры. Каждый кандидат в портфель оценивается по критериям: – Прочность баланса — чистая денежная позиция или консервативный леверидж, покрытие процентов, риски рефинансирования, качество активов. – Экономика денежных потоков — конверсия прибыли в свободный денежный поток (FCF), оценка методом DCF, прогноз будущих денежных потоков, устойчивость дивидендов и обратных выкупов. – Отдача на капитал — ROIC устойчиво выше WACC, потенциал реинвестирования, инкрементальная доходность капитала. – Качество франшизы — конкурентный ров и ценовая власть, объём целевого рынка (TAM) и уровень проникновения, NRR, churn, концентрация клиентов, юнит-экономика. – Оценка и тайминг — запас прочности относительно внутренней стоимости; тренд, тайминг и риск оцениваются явно, а не подразумеваются. Идеи проходят пятиблочную скоринговую модель (Фундаментал, Тренд, Оценка, Тайминг, Риск), многопараметрический скрининг качества бизнеса и качества прибыли (QoE) и должны обеспечивать соотношение прибыли к риску не ниже 3:1 до аллокации капитала. Портфель строится по модели core-satellite с жёсткими лимитами на позиции. РОЛЬ Вы полностью отвечаете за деск Equity Research: пайплайн идей, модели, вердикты и результат деска в рамках его риск-бюджета. Подчинение — напрямую CEO / CIO, работа в связке с десками Discretionary и Quantitative. Позиция создаётся с прямым намерением: при соответствующих результатах вы вырастаете до директора по инвестициям (CIO) с ответственностью за все три деска. ОБЯЗАННОСТИ – Полный исследовательский цикл: скрининг, инициация покрытия, моделирование и однозначный вердикт — PURSUE, TRACK или PASS. «Смешанная картина» вердиктом не является. – Построение и поддержка финансовых моделей: трёхкомпонентная модель отчётности (3-statement), unlevered / levered FCF, DCF, сценарный анализ и анализ чувствительности. – Ведение протокола квартальных отчётностей: pre-print карточки (ключевые метрики, квартальный FCF, непрерывность возврата капитала) и post-print обзоры с чётким суждением по инвестиционному тезису. – Ведение вселенной покрытия и списка наблюдения (TRACK); рекомендации по входу, размеру позиции и выходу в рамках лимитов фонда. – Мониторинг открытых позиций относительно тезиса; раннее выявление слома тезиса. – Координация с деском Discretionary по таймингу и исполнению, с деском Quantitative — по риск- фреймингу. – Институциональный письменный формат работы: меморандумы, обзоры отчётностей и портфельные записки для CEO. – Вклад в методологию фонда; по мере масштабирования деска — найм и развитие аналитиков. ТРЕБОВАНИЯ – Опыт от 4 лет в equity research, buy-side анализе или управлении инвестициями с подтверждённой фундаментальной глубиной. – Свободное владение базовым инструментарием: анализ финансовой отчётности (GAAP / IFRS), качество прибыли (QoE), DCF, WACC и CAPM, ROIC, доходность FCF, допущения терминальной стоимости, сравнительная оценка. – Уверенное владение операционными KPI: NRR, churn, TAM / SAM, юнит-экономика, капиталоёмкость, динамика gross-to-net. – Глубокое знание американского рынка акций: отчётность SEC (10-K, 10-Q, 8-K), звонки с инвесторами, консенсус sell-side, структура рынка. – Продвинутое финансовое моделирование в Excel и способность выпускать аналитические материалы институционального уровня. – Английский язык на профессиональном рабочем уровне: все первоисточники, отчётность и транскрипты на английском. – Решительность: готовность занимать позицию, защищать её фактами и отвечать за результат. БУДЕТ ПРЕИМУЩЕСТВОМ – CFA (любой уровень) или прогресс в программе; трек-рекорд, который можно показать, — личный или профессиональный. – Python и инструменты работы с данными; опыт исследовательских процессов с использованием LLM. – Понимание технического анализа и системных стратегий — значимо для траектории CIO. КОМПЕНСАЦИЯ И РОСТ – Оклад: 250 000 – 300 000 руб. в месяц, в зависимости от опыта. – KPI: существенная переменная часть, привязанная к результатам деска в рамках риск-лимитов, качеству исследований и процессной дисциплине. – Рост: определённая траектория до директора по инвестициям (CIO) с последовательным расширение зоны ответственности на дески Discretionary и Quantitative. КАК ОТКЛИКНУТЬСЯ - Направьте резюме вместе с одностраничным инвестиционным тезисом по компании, торгующейся на рынке США, которую вы готовы держать в портфеле сегодня, — с взглядом на оценку и ключевым риском тезиса. - Кандидаты из шорт-листа выполняют кейс: обзор квартальной отчётности по заданному тикеру в ограниченное время, — после чего проходят интервью с CEO / CIO.